Pour épargner, un particulier disposera de plusieurs enveloppes fiscales, comme les livrets, les CTO, les plans d’Epargne Action (PEA) ou les assurances-vie. Ces deux dernières options peuvent se révéler particulièrement avantageuses à long terme, puisqu’elles offrent des avantages fiscaux non-négligeables, qui leur valent le qualificatif de niches fiscales. Mais entre PEA ou Assurance vie, il n’est pas simple de savoir quoi choisir.
Pour cela, nous avons établi ce comparatif complet dans lequel vous trouverez les différences entre ces deux solutions épargnes, les avantages et inconvénients de chacune ou leur fiscalité. De quoi faciliter votre décision quand viendra l’heure de décider où investir votre argent.
Sommaire
Comparatif PEA et assurance vie
| Propriétés | PEA | Assurance vie |
| Condition d’ouverture | Majeur et domicilié en France Un seul PEA par personne | Disponible pour un mineur Possibilité d’ouvrir plusieurs assurances vie |
| Plafond de versement | 150 000 euros (PEA classique) 225 000 euros (PEA-PME) 20 euros (PEA jeune) | Pas de plafond de versement. Toutefois, la garantie de l’Etat pour les fonds est de 70 000 euros / assureur |
| Imposition sur le revenu | PFU de 30 %, puis exonération d’impôts sur le revenu, après 5 ans de détention du PEA | PFU de 30 %, puis exonération d’impôts sur le revenu après 8 ans de détention de l’assurance vie |
| Fiscalité après détention minimum requise | 17.2 % à titre de prélèvements sociaux | 17.2 % à titre de prélèvements sociaux |
| Produits d’investissements concernés | Actions européennes | Fonds Euros et Unités de compte variés, selon l’assureur |
| Disponibilités des fonds | Récupérer l’argent au cours des 5 premières années fait perdre les bénéfices | L’argent n’est pas bloqué |
| Modalités de gestion | Gestion libre, principalement | Gestion libre ou Gestion pilotée |
| Frais | Frais de transaction variables selon le courtiers / Pas de frais garde ou d’inactivité | Frais de gestion annuels variables (de 0.5 % à 2 %) + frais de transactions / pas de frais de versement ou d’arbitrage |
| Succession | Aucun avantage | Pas de droit de succession jusqu’à 152 000 euros |
Quelle est la différence entre un PEA et une assurance vie ?
Si vous souhaitez placer votre argent dans une épargne rémunératrice, les PEA et Assurances vie peuvent être particulièrement intéressants. Il s’agit d’enveloppes fiscales destinés à des placements à moyens ou longs termes, plus rémunérateurs que les classiques livrets A et autres produits épargnes basiques.
Mais qu’est-ce qui les différencie ?
Plan d’Epargne en Action (PEA)
Le PEA est disponible en 3 versions : classique, PEA-PME et PEA jeune. Il s’agit d’un dispositif d’épargne qui consiste principalement à acheter des actions européennes. Le PEA-PME est orienté plus spécialement sur les petites entreprises locales, alors que le PEA jeune (disponible depuis 2019) est une manière d’ouvrir une épargne à un enfant rattaché fiscalement à ses parents avec possibilité d’ouvrir un compte jusqu’à ses 25 ans.
Ce plan d’épargne en action permet de profiter d’une exonération d’impôt sur le revenu après 5 ans de détention. Toutefois, il est réglementé ; de plus, si vous retirez de l’argent au cours des 5 premières années, cela entraîne la clôture de ce PEA.
Assurance vie
L’assurance vie permet de placer de l’argent à long terme, sur des produits financiers plus variés que ceux disponibles sur un PEA. On peut regrouper ces actifs en 2 catégories, qui sont les unités de Compte (UC) et les fonds euros, pour des placements plus variés.
Le principe de l’assurance vie est d’effectuer des versements réguliers, en échange d’une rente qui sera variable selon la nature des placements. Pour cela, il faut se tourner vers un assureur compétent, capable de vous fournir conseils et recommandations, afin de souscrire à la meilleure assurance vie.
Il n’y a aucun plafond de versement maximal, les fonds ne sont pas bloqués et vous pourrez les retirer quand bon vous semble, mais l’exonération fiscale ne survient qu’après 8 ans de détention. C’est donc une épargne à ouvrir le plus tôt possible.
A lire également : comment débloquer une assurance vie ?
Quelle fiscalité pour le PEA et l’assurance vie ?
La première chose à connaître concernant la fiscalité d’un PEA ou d’une assurance vie, c’est que les gains qui restent au sein de l’enveloppe fiscale ne sont pas taxés. Pour faire simple : si vous n’effectuez aucun retrait sur ces comptes épargnes, vous n’êtes soumis à aucune taxe. Un point capital, qui permet de faire travailler l’argent à long terme sans devoir payer quoi que ce soit.
Ensuite, les conditions fiscales varient entre PEA et Assurance vie :
- Pour le PEA, les retraits avant 5 ans de détention sont soumis au PFU (flat tax) de 30 %, correspondant à 17.2 % de prélèvements sociaux et 12.8 % d’impôts. Passé ces 5 années de détention, vous ne paierez plus que les 17.2 % de prélèvements sociaux, sur vos plus-values
- Pour l’assurance vie, les retraits avant 8 ans de détention sont soumis au PFU (flat tax) de 30 %, correspondant à 17.2 % de prélèvements sociaux et 12.8 % d’impôts. Ensuite, il y a exonération partielle sur les plus-values retirées, qui ne sont plus taxées qu’à 7.5 % après un abattement de 4 6000 euros pour un individu seul, de 9 200 euros pour un couple marié. Les 17.2 % de prélèvements sociaux restent dus.
On peut noter que sur du moyen terme, le PEA à un avantage certain, mais c’est l’assurance vie qui se démarque positivement en cas de succession. En effet, elle offre une exonération de taxes de successions jusqu’à 152 000 euros, ce qui n’est pas d’actualité avec un PEA. (A lire > comment calculer les droits de succession sur une assurance vie ?)
Ce qu’on peut retenir de cette partie sur la fiscalité, c’est que ces enveloppes fiscales ne deviennent réellement intéressantes qu’après quelques années. Il est donc recommandé d’ouvrir ces épargnes le plus tôt possible, même pour n’y verser que de petites sommes, afin de profiter des exonérations fiscales quand vous aurez besoin ou envie de retirer vos gains.
Découvrez combien rapporte une assurance vie, si vous souhaitez approfondir le sujet.
Quels frais sur un PEA et une assurance vie ?
Pour tout placement, il est essentiel de tenir compte des frais applicables, car ils sont à déduire des performances offertes par les différentes épargnes.
- Pour un PEA, on paie principalement des frais de transactions lorsqu’on effectue des achats ou des ventes. Ces frais varient selon le produits négocié et le courtier choisi. Chez un bon courtier, vous ne paierez aucun frais d’inactivité et aucun frais de garde
- Sur les assurances vie, ce sont principalement les frais de gestions annuels qui peuvent impacter vos gains. Ils varient (de 0.5 % à 2 % en moyenne) selon l’assureur mais doivent être examinés avec soin. En général, vous ne paierez ni frais d’arbitrage, ni frais de versement sur les meilleures épargnes.
Pour ces deux enveloppes fiscales, on ne doit pas payer de frais d’ouverture de compte. En revanche, l’ouverture de l’assurance vie peut être conditionnée à un dépôt minimum et son fonctionnement soumis à un montant de versement périodique minimum.
PEA ou assurance vie : que choisir selon votre stratégie d’investissement ?
Tous les particuliers n’ont pas forcément les mêmes objectifs d’investissement, ni les mêmes attraits pour la bourse. Il peut être intéressant de choisir entre PEA ou Assurance vie en fonction de votre stratégie et de vos affinités avec les actifs proposés.
Investir dans des actions
Pour investir en priorité sur des actions et donc spéculer sur la croissance d’entreprise qui vous tiennent à cœur, le PEA à un avantage certain. Il offre bien plus de choix que l’assurance vie, puisqu’il se spécialise là-dessus, avec plusieurs milliers de titres éligibles contre quelques petites centaines du côté de l’assurance vie.
Rappelons tout de même qu’avec les UC (unités de compte), les bonnes assurances vie permettent de trouver des actions intéressantes sur lesquelles investir. Mais le PEA reste avantagé et ceux qui veulent soutenir une industrie (européenne) en particulier pourraient trouver leur bonheur avec le PEA-PME, qui leur permet de miser sur des sociétés dans lesquelles ils croient.
Opter pour d’autres produits financiers
Pour investir et placer de l’argent de manière raisonnable, il est recommandé de diversifier les placements. À ce titre, c’est clairement l’assurance-vie qui possède les meilleurs atouts.
La où le PEA se focalise sur les actions, l’assurance vie permet d’investir sur de nombreux produits financiers : immobiliers, avec des SCPI, SCI ou OPCI, des ETF pour des groupements d’actions mondiales, des matières premières, et des fonds euros garantis par l’Etat
Pour la variété, l’assurance-vie est donc mieux placée que le PEA.
Viser la sécurité avant tout
Il est évident que les placements ne doivent pas être risqués (même si le risque existe toujours) et qu’il faut s’intéresser à la sécurité offerte par ces enveloppes fiscales.
D’un point de vue de la gestion pure, c’est l’assurance vie qui semble plus avantageuse. Elle propose souvent deux types de gestion – libre ou pilotée – avec pour cette dernière la possibilité de déléguer les décisions à un expert, qui suivra tout de même vos directives. Pour un néophyte, c’est une solution particulièrement intéressante.
De plus, l’assurance vie dispose d’une capital de 70 000 euros garantis par l’état, par assureur et particulier. Cela veut dire qu’en cas de faillite (rares) d’un assureur, vous récupéreriez vos mises à hauteur de 70 000 euros.
Enfin, l’équilibrage offert par les nombreux actifs à disposition sur une assurance vie rassurera également ceux qui sont réticents à tous miser sur la bourse.
Quels rendements pour le PEA et l’assurance vie ?
On parle plus volontiers de performances que de rendements purs et durs en ce qui concerne le PEA et l’assurance vie. Il s’agit de critères importants, bien que difficiles à déterminer concrètement. Voyons ce que peut offrir chacun de ces enveloppes fiscales.
Quel rendement PEA ?
On sait que les actions sont fluctuantes et en fonction de celles choisies par l’investisseur et de leurs évolutions dans le temps, il est difficile d’établir un rendement précis pour le PEA.
On peut regarder les rendements moyens pour les meilleures épargnes de ce type, qui se situent entre 3 % et 6 %, mais cela fluctue en permanence et un PEA peut être plus ou moins rémunérateur selon les variations des marchés.
Quoi qu’il en soit, on jugera plutôt des performances et du rendement de ce plan d’Epargne en Action sur du long terme, avec des décisions qui permettent d’équilibrer le portefeuille et de générer des plus-values.
Quel rendement pour l’assurance vie ?
Pour l’assurance vie, le constat est assez similaire et les investissements choisis par chacun détermineront le rendement. Toutefois, ces dernières années, les performances des assurances-vie sont en berne et il est réaliste de miser sur une croissance moyenne de 1 % à 2%. C’est moins que le PEA, mais cela s’explique par la prise de risque moins élevée en misant sur des fonds euros, notamment.
Pourquoi prendre date sur un PEA ?
En vous intéressant aux PEA ou Assurances vie, vous avez peut-être entendu l’expression Prendre Date. Si vous vous demandez de quoi il s’agit, lisez les explications suivantes.
Que signifie prendre date ?
PEA et Assurances vie ont tous deux une date d’échéance à laquelle il sera possible de profiter d’avantages fiscaux : 5 ans pour le PEA, 8 ans pour l’assurance vie.
Prendre date, c’est ouvrir un de ces comptes épargnes assez tôt, avec une date qui servira de point de départ au calcul. Même avec un petit versement initial, le compte à rebours est lancé et vous profiterez plus rapidement des exonérations fiscales en vigueur.
Pourquoi prendre date sur un PEA ?
Tout simplement car cela permet de profiter au plus vite de l’exonération d’impôts sur le revenu pour les plus-values, 5 ans jour pour jour après votre premier versement.
Si vous prenez date aujourd’hui, vous savez également que l’argent sera disponible dans 5 ans, mais non retirable avant cela (sous peine de clôture de compte). Cela permet de s’organiser, avec un placement épargne de sécurité.
Pourquoi prendre date sur une Assurance vie ?
C’est le même principe avec l’assurance vie, sauf que le délai avant exonération est de 8 ans. Prendre date permet de bénéficier de cette fiscalité qui s’adoucit avec le temps au plus vite.
Vous pouvez prendre date, même si vous ne disposez que de petits fonds. Si vous êtes prévoyant et que vous souhaitez vous assurer des finances plus saines pour l’avenir, autant débuter dès maintenant, en effectuant de petits versements réguliers. Quand viendra l’heure de la défiscalisation, vous serez ravi d’avoir anticipé l’ouverture de ces épargnes.
Avantages et inconvénients du PEA
Pour choisir entre PEA ou Assurance vie, il faut connaitre les atouts et les points faibles de ces deux enveloppes fiscales. Commençons par lister ceux d’un Plan d’Epargne en Actions.
Avantages
- Avantage fiscaux après seulement 5 ans de détention
- Vaste choix d’actions pour investir
- Conditions d’accès souples
- Choix entre PEA / PEA-PME et PEA jeunes
- Pas de versement périodique obligatoire
- Rendement qui peut être intéressant
Inconvénients
- Produits financiers européens uniquement
- Plafond de versement maximal (150 000 euros)
- Pas d’avantages fiscaux sur la succession
- Peu d’accompagnement pour gérer un PEA
- Clôture de compte si retrait avant échéance de 5 ans
Avantages et Inconvénients d’une assurance vie
Voyons ce qu’il en est pour l’assurance vie, avec ses points forts et ses points faibles.
Avantages
- Grandes variétés d’actifs pour investir
- Des fonds garantis par l’état
- Possibilité de retraits sans restriction
- Avantage fiscaux pour les droits de succession
- Aucun plafond
- Accompagnement avec le mode de gestion pilotée
Inconvénients
- Avantages fiscaux après 8 ans de détention
- Dépôt minimum à l’ouverture
- Frais de gestion annuels à contrôler
- Performances amoindrie depuis quelques années
Comment investir sur un PEA ou une assurance vie ?
Maintenant que vous connaissez, dans les grandes lignes, les spécificités d’un PEA ou d’une assurance vie, voyons dans la pratique comment on peut investir sur l’un, l’autre ou les 2 supports.
La première chose à savoir, c’est que si les deux enveloppes fiscales sont proposées par plusieurs types d’établissements financiers (banque en ligne, banque traditionnelle, courtier en ligne, etc.), les assurances vie sont souvent opérées par des assureurs, affiliés ou non à des établissements bancaires reconnus. Il faut donc veiller à la fiabilité de chaque opérateur avant de souscrire à un contrat.
Une fois que vous avez choisi votre plateforme, il faut comprendre comment investir et gérer ces épargnes. Concrètement, ce n’est pas compliqué puisque divers outils vous permettront de vendre ou d’acheter des actifs financiers en unités ou d’investir un montant précis en euros sur un actif. On rappelle qu’il est possible d’automatiser ce processus en déléguant la gestion à un mandataire, via les gestion pilotée.
Avec un PEA, on est sur une forme de trading. C’est-à-dire que vous pourrez négocier en temps réels des actifs, pour des opérations immédiates. Pour l’assurance-vie, vos décisions et vos ordres s’appliquent après plusieurs jours (1 ou 2 en général), ce qui éloigne cette solution du trading pur.
Dans le même ordre d’idées, vous devrez alimenter votre compte PEA avant de pouvoir passer des ordres, alors que l’investissement sur l’assurance vie se fait via un versement qui sera attribué à un support d’investissement. Là encore, il s’agit de deux manières d’opérer assez différentes.
Enfin, l’assurance vie possède une caractéristique appréciable, puisqu’il est possible de programmer des versements réguliers, et de paramétrer les investissements à réaliser à chaque fois avec l’argent du versement. C’est donc moins chronophage et moins complexe qu’avec un PEA.
PEA ou Assurance vie : lequel choisir ?
Pour conclure, on constate que ces deux enveloppes fiscales peuvent être complémentaires. Il est possible de cumuler les 2, pour une épargne diversifiée. On a tendance à les opposer, sans raison, alors qu’un épargnant soucieux de profiter des avantages de chaque solution pourra ouvrir ces deux enveloppes fiscales en simultanées.
Selon les profils d’épargnants de chacun, on peut cependant privilégier l’une ou l’autre de ces méthodes d’épargne :
- Pour épargner sans devoir s’investir dans la gestion du compte ni devoir faire des choix sur les produits d’investissements à privilégier, l’assurance vie en gestion pilotée reste la meilleure option
- Pour l’investisseur qui veut maximiser ses profits et tirer parti du meilleur de chaque instrument, en s’impliquant dans les choix les concernant, il pourrait être judicieux d’ouvrir une (ou plusieurs) assurance(s)-vie et un PEA à côté
- Celui qui désire préparer son épargne en effectuant ses propres choix (ce qui demande donc une certaine connaissance) optera volontiers pour une assurance vie en gestion libre. Il pourra ainsi piocher dans les différents actifs disponibles et mener à bien sa stratégie, en concentrant l’ensemble de l’épargne au même endroit
Il ne vous reste qu’à choisir là ou les enveloppes fiscales qui vous intéressent, en fonction de vos objectifs de placements et de la souplesse de chaque épargne. PEA, assurance-vie ou les deux !